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刚刚,中国PEEK第一股诞生!
时间:2023.07.19
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获悉,7月18日,证监会官网显示批准PEEK企业吉林省中研高分子材料股份有限公司(下称:中研股份)首次公开发行股票并在科创板上市。

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此次是公司第二次冲击IPO。在2021年3月,公司由于业务单一等原因主动撤回申请文件;在经过1年多准备后,于2022年9月再次提交申请;近期获得上交所上会通过并批复同意于科创板上市。

招股书显示,此次拟发行股数3042.00万股,募集资金4.55亿元,主要用于年产5000吨聚醚醚酮(PEEK)深加工系列产品综合厂房(二期)项目、创新与技术研发中心项目、上海碳纤维聚醚醚酮复合材料研发中心项目以及及补充流动资金。

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中研股份成立于2006年,主营特种工程塑料聚醚醚酮(PEEK)系列产品的研发、生产及销售。产品包括“两大类、三大牌号、六大系列”共52 个规格牌号系列,涵盖粉体、颗粒、纯树脂、复合增强树脂、复合材料成品等。

具体来看,纯树脂产品是公司主要营收来源,2022年营收达1.89亿元,占比76.31%;复合增强类树脂收入5796.10万元,占比达23.36%;PEEK制品收入较少。在毛利方面,得益于技术工艺优势,公司近三年综合毛利率在45%左右,维持在较高的水平。

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财务方面,2020年-2022年公司分别实现营收1.58亿元、2.03亿元、2.48亿元,实现净利润分别达2466.53万元、5012.95万元、5591.42万元。对比上次申请来看,2022年公司营业收入增长22.22%,净利润同比增长11.54%。

今年一季度,公司营业收入5771.67万元,同比增长14.53%,其中净利润782.38万元,同比-27.26%,主要受原料价格变动及公司扩张影响导致。对于今年上半年,公司预测营收在1.28-1.36亿元之间,归母净利润在2500万元-2800万元之间,同比增长5.17-17.79%。

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在技术方面,公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创等巨头后全球第4 家PEEK 年产能达千吨级的企业,是全球第2家掌握5000L反应釜PEEK聚合生产技术的企业。公司也是PEEK 首个国家标准的第一起草单位。

在产能方面,2021 年公司PEEK年销量约为622.74 吨,全球市场占有率约为8.07%,位列全球第四位,截至目前PEEK 年产量国内排名第一。

从工艺来看,PEEK产品主要涉及氟酮、对苯二酚、碳酸钠等原料在釜中的聚合反应,产物经冷却、粉碎、提纯、萃取、干燥等步骤分离得到PEEK 粗粉,后续粗粉再通过混合挤出、深度过滤、切粒工序或磨粉、筛分、磁选、等工艺生成纯树脂颗粒、细粉、及纤维复合增强类产品。

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从下游客户来看,公司PEEK产品以型材客户为主,占比达65%-70%,有宁波哲能、江苏君华、浙江科赛等等;此外还有注塑类(非型材)终端客户,占比在25%-30%,典型企业有新能源汽车领域(余姚亚杰)、半导体领域(上海赛瑾)等。其中前五大客户占主营收入比重达59.67%。

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从上游来看,氟酮是公司进行PEEK 树脂合成的核心原料,占公司PEEK 粗粉生产成本的50%左右,目前国内氟酮供应商相对较少。报告期内,公司氟酮主要由营口兴福和新瀚新材两家供应,公司向上述两家供应商采购比例在60%左右,集中度较高。

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在市场方面,从国内来看,过去几年,中国是全球PEEK增量最快的市场,复合增长率高达30%。据相关机构调研,2021年中国聚醚醚酮(PEEK)消费量约为1980吨,预计到2025年将达到3000吨;从全球来看,据Emergen Research 数据预测,全球PEEK 市场预计到2027 年将增长至12.26 亿美元,年均复合增长率为6.8%。






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